Le tsar va marier sa fille Zabava au charmant et beau Paul, riche héritier au lustre étranger. Mais la princesse veut se marier par amour. Sa rencontre inattendue avec le marin simple, mais honnête et charmant, Ivan, sème la confusion dans les plans de Paul pour obtenir la couronne. Ivan, amoureux de la princesse, avec l'aide des habitants de la forêt magique, construit un bateau volant afin de s'envoler dessus avec sa bien-aimée. Le courageux marin devra combattre le rusé Paul, qui utilise la magie noire contre Ivan. Mais le véritable amour sera plus fort : le méchant sera puni, et Ivan et Zabava monteront à bord du Flying Ship et se précipiteront pour poursuivre un nouveau rêve.
