Le film suit deux directions. D'une part le voyage du chef d'orchestre Valeri Guerguiev à Tskhinval après le conflit entre la Géorgie et l'Ossétie, la préparation et la réalisation du concert dans la ville sinistrée. D'autre part le film montre l'activité du Maître, les répétitions, la préparation et la direction à Londres de la célèbre tétralogie de Wagner : L'Anneau du Nibelung